【观察】美敦力、强生供应商，全球精密医疗龙头将被出售?
Publish time：2022-11-09 10:31:13
近日，据彭博社报道，The Longreach Group（Longreach）正在考虑出售其在医疗设备制造商Quasar Medical（秋时）的多数股权。知情人士表示，Longreach正在与财务顾问进行谈判，准备对总部位于香港的Quasar进行潜在的剥离。这笔交易对该公司的估值可能在4亿美元（折合人民币约29亿元）左右。据了解，Quasar Medical（秋时电子）是全球高端精密医疗产品龙头，主要生产研发制造各种心脏传感器、呼吸系统导管、美容仪等，客户包括美国强生、美敦力及联合利华等世界500强企业，其产品主要出口到欧美、日本、韩国等发达国家市场。据悉，The Longreach Group（Longreach）是一家知名的私募股权公司，在香港和东京设有办事处。该公司专注于日本及大中华地区的控股权收购交易，涉及行业包括传统工业、科技、消费品、商业服务及金融服务等领域。而秋时电子（Quasar ） 由创始人 Boaz Amitai 于1988年在香港创立，是一家外商（以色列）独资企业。致力于为客户提供全面的全承包解决方案，从最初过程设计到大批量生产，为客户提供一系列不同的制造能力、专业支持以及项目优化服务。主要生产研发制造各种心脏传感器、呼吸系统导管、美容仪等高端医疗产品。覆盖电生理学、介入性心脏学、结构性心脏病、神经血管疾病、神经刺激等多个领域，为全球高端精密医疗产品的龙头企业。并掌握了采用显微镜进行装配的技术，拥有着最先进的生产线，使人工与自动化实现完美结合。能够制造出精密复杂的微创医疗器械，如球囊导管、导丝、微电子元件、微起搏器、电极导管等等。拥有超过 2500 名员工，已成为微创医疗器械制造行业的市场领导者。同时公司每年生产超过 150 万个传感器，是全球领先的微创器械用微型传感器制造商，在电磁传感器、热传感器、近距离传感器、定位传感器方面有着较强的专业能力。目前公司主要客户包括美敦力、强生、飞利浦、BD、波科以及雅培等大型跨国企业。产品出口到欧美、日本、韩国等发达国家市场。2019年4月，Longreach完成从创始人家族手中收购Quasar Engineering Limited和QIL Engineering Limited（统称“Quasar”或“公司”）的多数股权，完成控股，创始人家族保留该业务的重要少数股权，未披露具体金额。当时Longreach表示收购Quasar多数股权，是一个令人兴奋的投资机会，因为它进一步发展了高增长和重要行业的能力。这项投资还反映了Longreach的核心投资重点，即通过提高业务效率和扩展到新的增长细分市场，特别是日本和大中华区，为高质量的工业业务增加价值。另外时任Quasar董事长Boaz Amitai表示：“我们很高兴能够引入Longreach作为控股股东。Longreach认同我们的价值观及发展目标，能够在企业成长的关键阶段为我们带来宝贵的经验。“Quasar的创新、生产质量和客户能力完全有能力抓住全球医疗器械外包的持续增长，以及在中国的新机遇。与Longreach的合作可帮助Quasar把握住与核心客户的重要潜在增长机遇，同时增强企业实力，持续提供一流的服务。我们期待与Longreach一同将公司打造成更强大的平台，实现我们为医疗器械行业提供优质服务的使命。”而时隔三年多后，Longreach在多数潜在投资者有收购兴趣的情况下，考虑出售其在医疗设备制造商Quasar的多数股权。据知情人士透露，目前Longreach正在与财务顾问进行谈判，准备对总部位于香港的Quasar进行潜在的剥离。由于此事属于私人性质，这些知情人士要求不要透露姓名。知情人士表示，这笔交易Quasar公司的估值可能在3亿至4亿美元（折合人民币约29亿元）左右。据悉，早在1992年Quasar就在中国深圳蛇口建立了第一家制造工厂，后陆续投入生产经营，同时成立秋时电子（深圳）有限公司，2003年制造工厂搬至西丽二期。2012年公司在以色列设立了工程部。后因业务发展需要，秋时电子于2017年在东莞设立了第二家制造工厂，并于东莞松山湖全资设立秋时电子科技（东莞）有限公司。2020年，秋时公司又在在美国明尼苏达州明尼通卡设立了商业总部，并将业务拓展到了北美。去年公司还在位于东南亚地区的泰国设立了新的制造工厂。另外，其还在2021年12月收购了TE Connectivity 子公司 Creganna Medical 的新加坡业务。该业务自 2004 年以来一直服务于医疗器械行业，专注于微创产品，如导管和通路鞘。通过收购 Creganna 的新加坡基地，加强了 Quasar Medical 作为微创介入领域领先供应商之一的地位，并加强了产品组合。值得注意的是，2022年9月Quasar Medical宣布，其在东莞松山湖开工的秋时电子机器人产业园项目正式开工；该项目是其在全球设立的第六家工厂，也是秋时电子目前面积最大的生产基地，建筑面积为3.4万平方米。主要用于生产制造高端医疗器械及保健需求产品，计划于明年3月投产，预计年产值可达15亿元。在项目建成后，Quasar将进一步增加出口产品的产量，同时开始生产满足中国医疗保健市场的产品。未来，新厂房将实现产线自动化及智能化，并将打造一间微生物实验室，用于产品灭菌后的生物负载测试。经过30多年的的发展，秋时目前在全球均设有办事处，其总部在中国香港，工程办事处位于以色列，业务开发事业部设在美国，此外其还拥有六大制造工厂，分别位于泰国、中国深圳、中国东莞等，包括其最大生产基地-在东莞松山湖开工的秋时电子机器人产业园项目。另外，Quasar Medical 还曾在2021年5月任命新首席执行官 。自 2005 年 7 月起担任首席执行官的 Ayal Amitai 将卸任并转任董事会执行董事兼首席执行官高级顾问，并保留其在 Quasar 的股权。据了解， Alex Wallstein 在医疗器械行业拥有多年的高级管理经验，包括在明尼阿波利斯和上海的强生公司和美敦力公司任职。还获得了德国海德堡 Ruprecht-Karls-University 的医学计算机科学学士学位、苏黎世 Eidgenössische Technische Hochschule (ETH) 的工程硕士学位和芝加哥大学的 MBA 学位。近年随着全球人口自然增长，人口老龄化程度提高，医疗健康行业的需求将持续提升。此外，发展中 国家的经济增长提高了消费能力，全球范围内长期来看医疗器械市场将持续保持增长的趋势。2019 年全球医疗器械市场容量约为 4519 亿美元，2020-24 年全球医疗器械销售额复合增速 5.6%，2024 年市场规模或将达到 5945 亿美元。国内医疗器械增长速度远超全球增长速度。2021 年中国医疗器械市场规模约为9640亿元，同比增长27.60%，远超全球市场增速。预计2022年， 国内医疗器械市场规模有望突破万亿，增长率继续保持在 20%左右。而医疗器械行业市场将持续扩容的同时，也推动了医疗器械CDMO市场发展，作为医疗器械延发外包服务的主要类型之一，CDMO指通过合同形式向医疗器械研发主体提供工艺研发设计、生产服务的企业，可以帮助医疗器械企业研发主体避免风险，减少研发与生产投入的成本，缩短产品上市时间。对于医疗器械行业的精细化分工也有巨大促进作用，优化了行业资源配置,随着医疗器械市场需求不断扩大，未来CDMO市场将持续扩容。尤其是在2017 年，医疗器械注册人制度（MAH）率先在上海自贸区开展试点，2019 年医疗器械注册人制度推广至 21 个省市试点后，国内医疗器械 CRO/CDMO 市场迎来第一波风起云涌。2021 年国内医疗器械 CRO/CDMO 领域更是发生多起融资事件，迎来医疗器械 CRO/CDMO 发展的黄金时代。不久前国产CDMO 企业巨翊科技（上海）有限公司（以下简称 " 巨翊科技 "）也宣布完成超亿元人民币 B+ 轮融资，本轮融资由中金资本旗下基金领投，现有股东君联资本、元生创投联合跟投。将助力其进一步完善医疗器械 CDMO 在更多产品领域的能力与国内外服务布局，并推进相关业务的进一步成长。而随着国内医疗器械CDMO产业发展迅速，一批不同细分领域的CDMO企业正不断成长、涌现和赋能医疗器械行业的发展，展示出很大的行业发展潜力，竞争也将愈发激励。
